El 29 de abril del año 1500, el portugués Pedro Álvarez Cabral alcanzó la costa de Brasil, siendo el primer europeo en llegar tan al sur de América. Llamó Porto Seguro al lugar donde arribó. Desde mediados del siglo XVI, Portugal estableció un gobernador en Brasil y empezó la colonización. La economía de este nuevo dominio se basaba en la exportación de productos como azúcar, tabaco, cacao y café, y el tráfico de esclavos. Al finalizar el siglo XVI, Brasil representaba una parte importante del comercio portugués.
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